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工行或将推出A+H股配股方案

商报记者蒋志洲

目前,国有四大行中,除工行?穴601398.SH/01398.HK?雪以外,其他三行均已公布融资计划,农行上市、中行(601988.SH/03988.HK)、建行(601939.SH/00939.HK)A+H配股融资,昨日有报道称,据消息人士透露,工行也将效仿中行,拟在A+H股市场推出配股方案,进行再融资计划,“这是监管机构的统筹安排。”另有数位接近交易的消息人士表示,工行正要求承销商们修改再融资方案,发行可转债与A+H配股“双管齐下”。

一位来自承销商的消息人士称,“工行一直是说做可转债,后来突然提出想做?穴A股?雪配股,各中介机构就又做了套方案。但方案还未最后确定,推出的时机也没定。”另一位了解情况的承销商消息人士亦表示,工行会可转债与A+H配股一起做,但具体方案还在讨论中。7月1日,市场曾传出工行拟发行约220亿元次级债,用以补充附属资本。据悉,工行已聘请四家银行负责其香港配股事宜,计划筹集资金70亿-100亿美元,另外也选定了四家投行承销A股市场可转债发行,计划筹集250亿元人民币。

在发行400亿元可转债后不久,中行上周五意外宣布将通过A+H配股融资不超过人民币600亿元。募集资金将用于补充资本金,以提高资本充足率。随后汇金公司承诺按持股比例以现金全额认购中行董事会会议审议通过的配股方案中的可配股票。分析师认为,中行做法打击了市场诚信,并令其他银行效仿变得不足为怪,因为工行也没承诺不在A股进行股权融资,所以再融资方式变动可能性更大。

国泰君安银行业分析师伍永刚指出,工行也在A股市场配股可能性很大,因为汇金愿意增持国有银行股权。此前,汇金曾先后两次发布公告表明积极支持并参与三行有序补充资本的态度。在具体融资方式上,汇金倾向于三大行均采用A+H配股,并承诺将按现有比例全额参与认购。对于参与建行、中行、工行A+H配股所需资金,汇金已有解决方案,可确保及时、足额参与认购。汇金公司于4月30日发布公告称,汇金支持三大行将2009年的现金分红比例由50%降至45%,以提高三行通过内部积累补充资本的能力。而若工行也采取配股再融资,其在A股配股融资量将不会很大。工行A股流通股占总股本比例只有4.4%,对市场资金压力并不大。

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