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蚂蚁金服称上市暂无时间表 或可采取A+H股上市

  本报记者 潘洁

  作为互联网金融领域的“元老级”成员,蚂蚁金服的前景被市场所看好,关于蚂蚁金服上市的消息也颇受关注。不过,6月10日,蚂蚁金服方面给《国际金融报》的回应却是:目前暂无具体上市时间表。

  当蚂蚁金服、陆金所纷纷传出上市消息,互联网金融正式进入“拼爹”时代。

  “很希望蚂蚁金服能在香港上市。”近日,阿里巴巴创始人、董事局主席马云的一句话再次激起了外界对蚂蚁金服上市的期待。不过,6月10日,蚂蚁金服方面给《国际金融报》的回应却是:目前暂无具体上市时间表。

  此前有消息称,蚂蚁金服正在谋划上市,很可能在今年内就展开上市进程,如监管允许,蚂蚁金服更倾向于在上海和香港两地上市。

  上市再引猜测

  据报道,6月6日,马云在澳门大学参加分享会并接受媒体采访。当被问及支付宝母公司蚂蚁金服是否会在香港上市,他回答称“很希望”。

  事实上,作为互联网金融领域的“元老级”成员,蚂蚁金服的前景被市场所看好,关于蚂蚁金服上市的消息也颇受关注。今年2月份,蚂蚁金服被曝拟于2017年登陆A股。随后的4月份,彭博社曾援引知情人士消息称,蚂蚁金服正谋划在上海主板上市。该人士透露,蚂蚁金服已经实现三年盈利,具备了A股上市的条件,很可能在今年内就展开上市进程,且如监管允许,更倾向于在上海和香港两地上市。

  根据阿里巴巴年报显示,阿里目前没有蚂蚁金服的持有权,但马云持有该公司主要的投票权。2014年8月,阿里与蚂蚁订立协议,阿里有权在蚂蚁金服未来潜在的股份发行中买入最多33%的股份。

  不过,虽然各种消息被不断曝出,但蚂蚁金服官方对外界谈及上市时颇为谨慎。蚂蚁金服总裁井贤栋4月份接受采访时表示:“蚂蚁金服上市一事目前没有明确的时间表,但未来一定会上市,内地和海外市场都是不错的选择。”

  值得注意的是,今年4月26日,蚂蚁金服宣布已完成45亿美元的B轮融资。B轮投资对象仍以“国家队”为主:包括了A轮投资者中国人寿在内的多家保险公司、中邮集团(邮储银行母公司)、国开金融,以及新增战略投资者中投海外和建信信托(建行下属子公司)。外界猜测,融资后整体估值或约600亿美元(约3885亿元)。

  关于融资的具体用途,井贤栋表示,B轮资金将重点用于继续提升安全能力,加大技术投入,继续强化国际布局,并吸引更多优秀人才加入。此前有报道称,一旦成功IPO,蚂蚁金服将是继2010年农行上市以来A股市场规模最大的一次IPO,成为A股历史上一个里程碑式的事件。

  资料显示,蚂蚁金服是阿里巴巴集团旗下专注于服务小微企业与消费者的金融服务供应商,业务包括支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、蚂蚁花呗、蚂蚁金融云、芝麻信用和网商银行等。

  估值到底高不高

  除了IPO地点、方式,外界对蚂蚁金服未来估值同样抱有极大关注。

  据悉,当前蚂蚁金服股权结构包括员工、外部投资者以及马云个人持股三个部分。其中,马云持股份额约为7%。如果以600亿美元的估值计算,7%的持股份额对应估值约为45.9亿美元。

  过去数月,蚂蚁金服的估值快速增长,从纵向来比,2015年7月,蚂蚁金服A轮融资时,其估值约为450亿美元。据报道,当时融资一共引入了8家机构,其中全国社保基金持股比例最高,为5%;国开金融与四家保险公司各投资约9亿元,每家约占0.5%;此外还包括春华基金和国资背景的上海金浦产业基金两家PE机构。

  时隔9个月完成B轮融资时,其估值增加了150亿美元,至600亿美元,增幅为33%。从横向比较,蚂蚁金服的估值不仅超过了国内多家金融机构,更逼近BAT中的百度。

  记者了解到,目前蚂蚁金服的“触角”已经伸向支付业务、银行业务、理财业务、消费金融业务、技术和数据业务等方面,在不少领域,蚂蚁金服更是占据绝对地位。在估值前景方面,交银国际董事总经理兼首席策略师洪灏撰文指出,蚂蚁金服的支付底层架构已经建好,通过大数据去理解用户行为并开发出各种支付的应用场景以增强用户黏性。从这些层面来看,蚂蚁的平台还有巨大的想象空间。再者,大约25%的支付宝用户来自农村,但其中只有3700万享受过与城镇用户同样的金融服务,这代表着未来增长的潜力。这两个机会将很有可能进一步提升其估值。